TrendForce 最新研究，NVIDIA 核心產品 Hopper GPU 需求提升，資料中心業務帶動公司整體營收 2025 財年第二季翻倍成長，達 300 億美元。供應鏈調查結果顯示，近期 CSP 和 OEM 客戶提高 H200 拉貨需求，預期第三季後成為 NVIDIA 供貨主力。
根據NVIDIA財報，FY2Q25資料中心業務營收年增154%，優於其他業務，促整體營收占比提升至近88%。TrendForce估計，今年NVIDIA GPU產品線近90%屬Hopper平台，包括H100、H200、中系客戶專用特規版H20，以及整合自家Grace CPU GH200方案，主打HPC特定應用AI市場。自第三季後，NVIDIA H100將採不降價策略，待客戶舊案出貨完後自然淘汰，改以H200為主力。
NVIDIA中國市場部分，因雲端客戶建置本地端大型語言模型（LLM）、搜尋引擎或聊天機器人（ChatBot），對搭載H20的AI伺服器需求從第二季起較顯著提升。
TrendForce預測，市場對H200 AI伺服器需求提升，填補Blackwell新平台可能因供應鏈尚需整備延後出貨的空缺，下半年NVIDIA資料中心業務營收不會受太大影響。預估NVIDIA的Blackwell平台2025年放量，裸晶尺寸（die size）是Hopper平台兩倍，明年成為市場主流後帶動CoWoS需求成長。TrendForce表示，CoWoS主力供應商台積電近期上調至2025年底月產能規劃，有望逼近70K~80K，近2024年一倍，NVIDIA占一半以上產能。
記憶體三雄把握NVIDIA HBM3e商機
NVIDIA今年產品規劃，H200是首款採HBM3e 8Hi的GPU，之後Blackwell系列晶片也會全面升級至HBM3e。美光和SK海力士於第一季末分別完成HBM3e驗證， 第二季起批量出貨。美光產品主要用於H200，SK海力士同時供應H200和B100系列。三星雖較晚推出HBM3e，近期也完成驗證，開始出貨HBM3e 8Hi用於H200，Blackwell系列驗證穩步推進。
（首圖來源：NVIDIA）
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