華爾街恐慌指數「VIX」一天之內飆漲超過 100%、道瓊工業平均指數 5 日狂瀉千點，猶如美股 2018 年 2 月 5 日的「波動性末日」（Volmageddon）。對部分投資人來說，VIX 飆漲是反向作多的指標，暗示股市短期內雖可能繼續下跌，但投資價值已開始浮現。
芝加哥選擇權交易所（CBOE）用來衡量市場恐慌氣氛的波動率指數（VIX）5日終場暴漲64.9%、收38.57點，創2020年10月28日以來收盤新高；5日盤中漲幅一度高達181%、來到65.73點，創2020年3月30日以來盤中新高。8月迄今，VIX已狂漲135.76%。
MarketWatch報導，2018年2月5日當天，VIX曾飆漲115%，主因數款放空波動性的ETF產品被迫回補VIX期貨。當時許多試圖回補VIX期貨空單的投機客不幸「爆倉」（指保證金不足被迫平倉清算），整個股市應聲崩跌、導致VIX相關ETF因波動過劇暫停交易。放空VIX產品的投資者當天慘虧數十億美元，至少一檔ETF直接下市。
BTIG市場技術分析長Jonathan Krinsky指出，現貨VIX與其第二個月期貨合約間5日稍早的價差曾短暫達到負30點，超越疫情爆發後美股賣壓最重時期的最低點。Krinsky表示，若以收盤價計算，這會是2008年10月以來最大負價差。
這代表什麼？Krinsky表示，現貨VIX相對於第二個月VIX期貨的負價差急劇擴大，顯示人們「對立即保護的需求激增」，換言之，這暗示投資者已陷入恐慌，決定支付高額費用，以躲避未來幾週的更多損失。
Krinsky表示，上述以收盤價計算的利差在倒掛至少10個基點或更多前，股市修正不會觸底。值得注意的是，現貨VIX相對於第二個月VIX期貨的價差在5日開盤後已逐漸收斂，午盤過後來到-15點附近。
投資人進入恐慌模式，通常代表拋售潮已接近尾聲。Krinsky認為，這可能暗示本波賣壓已經差不多了，但難處在於，每當上述利差超過10點、即有可能因慣性繼續擴大。
Fundstrat研究部負責人Tom Lee 5日則在CNBC節目《Squawk Box》表示，每當VIX觸頂並開始拉回，股市可能快速反彈。
不過，Ballast Rock Private Wealth資深財富顧問Jim Carroll直指，VIX上週五（2日）也曾從高點拉回，週末卻持續飆升，因此本週一的現象不可將之視為「警報已解除」。
美股股民情緒已陷入極恐懼，為2023年10月27日以來頭一遭。
CNN恐懼貪婪指數（CNN Fear & Greed Index）顯示，8月5日投資人態度陷入極恐懼（Extreme Fear），指標來到19點，低於2日的「恐懼」（27點），一個月前還在中立區附近（50點）。
（本文由 MoneyDJ新聞 授權轉載；首圖來源：shutterstock）
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