4. CSP自研晶片趨勢下，代工廠如何平衡與輝達關係？

面對 CSP 積極投入自研 ASIC，代工廠正採取「雙軌並行」策略。台積電憑藉先進製程穩坐兩大陣營核心，既為輝達代工 GPU，也承接 CSP 的 ASIC 訂單。對鴻海、廣達等 ODM 廠而言，關鍵在於提升「系統整合」價值，透過掌握輝達 Rubin 等架構所需的液冷與整機櫃技術建立門檻，確保在輝達主導的高階市場不掉隊；同時利用這些基礎設施開發能力，協助 CSP 快速部署自研晶片。這種策略讓代工廠在維持輝達緊密關係的同時，也能分散單一客戶風險，在 GPU 與 ASIC 兩大勢力間取得動態平衡。