Omdia 預測全年衰退 15%，哪些總體經濟變數是關鍵？

Omdia 針對 2026 年全球智慧手機市場釋出悲觀預測，全年出貨量恐衰退達 15%，主因指向記憶體成本失控與地緣政治風險。受 AI 伺服器需求排擠產能，行動級 DRAM 與 NAND 價格在第一季暴漲 90%，導致手機物料清單（BOM）成本占比從過往的 15% 激增至近 40%。此外，美國新一輪對等關稅政策引發的通膨隱憂，加上中東局勢干擾全球物流，正迫使品牌廠面臨轉嫁成本或犧牲利潤的兩難。儘管年初出現通路提前備貨的短暫榮景，但隨著終端售價墊高與消費信心下滑，市場正籠罩在近十年來最嚴峻的下行壓力中。

記憶體供應鏈的結構性轉向是這波產業寒冬的核心推手。半導體大廠為追求 AI 浪潮下的高毛利，將產能優先配置於 HBM 與企業級儲存，導致消費性電子陷入「供給面短缺」的困境。這種由成本端發動的通膨，對低階手機品牌如小米、傳音造成致命打擊，目標客群對價格的高度敏感將引發明顯的消費降級，甚至導致換機週期進一步拉長。相較之下，具備垂直整合優勢的 Samsung 與高階客群穩固的 Apple，雖能憑藉較強的議價與轉嫁能力抵禦衝擊，但整體產業在關稅壁壘與 AI 投資回報疑慮的雙重夾擊下，正被迫進入產品規格縮水與營運策略全面收縮的防禦階段。