2. Vera Rubin需求旺，哪些代工廠將成最大贏家？

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輝達 Vera Rubin 預計 2026 年問世，代工與供應鏈洗牌劇烈。鴻海憑藉與輝達的深度合作，已啟動 NVL144 開發並預計承擔逾六成產能，穩坐整機代工龍頭。記憶體端，SK 海力士以 70% 的 HBM4 供應占比成為最大贏家，美光則轉攻 Vera CPU 專用的 SOCAMM2 模組。此外，台光電作為 M9 等級 CCL 的唯一供應商，市佔有望重回 100%；而隨液冷架構成為標配，雙鴻、奇鋐與川湖等散熱與機構件大廠，也將在規格升級潮中獲取顯著紅利。