3. 市佔逼近美光，NAND版圖將如何變動？

長江存儲（YMTC）市佔在 2025 年第三季攀升至 13%，已與美光平起平坐。這波版圖變動主因在於戰略分歧：美光為追求 AI 高毛利，宣布 2026 年全面退出 Crucial 消費性品牌，轉攻企業級 SSD 與 HBM；而長江存儲則無視美方制裁，透過武漢三廠「極速擴產」填補市場空缺。隨著三星與 SK 海力士重心移往 DRAM，長江存儲憑藉 270 層技術突破與產能優勢，正從追隨者轉為定價權競爭者。2026 年下半年新產能釋放後，全球 NAND 供應鏈將面臨洗牌，台廠模組業者則有望在消費端獲得更多轉單紅利。